India: Savings Behaviour and the Introduction of Mobile Banking in India

Målet med prosjektet er å forstå og forbedre økonomisk inkluderingspolitikk og offentlige stønadsutbetalinger. Vi tar utgangspunkt i innføringen av mobilbank i India og bruker denne omleggingen til å: - undersøke hvilke faktorer som hindrer folk fra å spare - vurdere hvordan mobile banktjenester kan bidra til bedre bruk av offentlige tjenester - studere hvilke økonomiske og sosiale konsekvenser mobile banktjenester har I juli 2013 startet vi med å intervjue bankfolk, kunder og ikke-kunder i de nye mobilbankløsningene. I oktober samme år begynte vi å kartlegge tilfeldig valgte husstander i 18 landsbyer i Chhattisgarh. Vi ser en tydelig tendens til at mange av mobilbankkontoene er 'sovende'. De har blitt åpnet, men de brukes ikke. Vi mistenker at manglende informasjon til potensielle brukere kan være en av årsakene til at ikke flere velger å bruke de nye kontoløsningene. Flere av kundene er ikke en gang klar over at kontoene kan brukes til sparing. Mange åpnet en konto kun fordi de ble bedt om det, men brukte den ikke. Ved å gi et tilfeldig utvalg landsbyboere en bankkonto, fikk vi bekreftet at det å få bankkonto ikke nødvendigvis bidrar til at folk sparer mer. Selv om de gjerne begynner å spare på bankkontoen, reduserer de det de har spart opp av andre midler tilsvarende. Vi gjorde et eksperiment som etterligner kontant og digitaloverføringer fra det offentlige. Eksperimentet viste at bruken av bankkontoer er preget av irrasjonell atferd, utsatte beslutninger passivitet. I vårt første working paper viste vi at det vil ha en betydelig effekt på familiers økonomi hvis det offentlige går over fra kontantutbetalinger til å sette penger inn på konto. Våre beregninger viser at et slikt grep kan doble den summen hver enkelt klarer å spare. Et annet viktig funn dreier seg om landsbyboernes forhold til de nye lokale bankfolkene. Bruk av bankkontoer handler i stor grad om tillit mellom kundene og den lokale bankmannen. Slike tillitsforhold er vanskelige å endre. Dette har betydning for hvordan man bør utforme politikk som tar sikte på økonomisk inkludering (dette handler spesielt om hvor mange bankmenn det er i et område og om antallet minibanker). Vi har også funnet bevis for at innføringen av et formelt banksystem presser ut uformelle sparegrupper.

In India, a significant proportion of the households, especially in rural areas, are outside the coverage of the formal banking system. The government of India recognises the importance of access to formal banking and wants the benefits from welfare schem es and from the Mahatma Gandhi National Rural Employment Guarantee Act (MGNREGA) to be transferred directly on people's accounts. The first step is of course to provide bank account to the people. Our partner Basix is one of the pioneers in introducing mo bile banking in India and already reaches more than 3.5 million people. Together with Basix, we will introduce bank accounts in randomly selected areas and delay entry in control areas. This randomized control trial, together with the collection of panel data, offers a unique opportunity to address two major gaps in research on the financial lives of the poor. First, it allows evaluating the effects of a specific anti-corruption action on the distribution of benefits from welfare schemes and on the respo nse of the beneficiaries. It also allows a study of the interactions between new, formal, and existing informal financial arrangements. In addition to tackling these gaps in current scientific knowledge, the project will bring answers to important politic al demands. The Government of India needs reliable evidence on how to better disburse the benefits from public schemes.