Utvikle mer presise metoder og effektive modeller for å sette sammen optimale porteføljer av verdipapirer

En omfattende forskningslitteratur viser at de fleste aktive fondsforvaltere oppnår dårligere avkastning enn markedet etter at man har justert for kostnader og risiko. Forskning viser samtidig at det finnes såkalte systematiske risikopremier - eller faktorer - som over tid har levert høyere avkastning enn markedet. Utfordringen er at det ikke finnes egnede verktøy som gjør det mulig å høste slike risikofaktorer uten å ty til forenklinger og urealistiske antakelser. Dette representerer et viktig problem som Fronteer Solutions ønsker å løse i samarbeid med DNB, Norsk Regnesentral og NTNU. Den overordnede idéen for verdiskapning er å utvikle og tilgjengeliggjøre praktisk anvendbare investeringsløsninger som kan hjelpe sparere og investorer til å oppnå et bedre forhold mellom avkastning og risiko enn tilfellet er i dag. Metodisk bygger vår løsning på moderne porteføljeteori (MPT). Selv om MPT er det mest utbredte og anerkjente rammeverket for å bygge diversifiserte porteføljer av verdipapirer, er det en rekke svakheter ved tradisjonelle anvendelser av MPT. For å utbedre slike svakheter er hovedmålet med FoU-prosjektet å utvikle mer presise metoder og effektive modeller for å sette sammen optimale porteføljer av verdipapirer. De sentrale FoU-utfordringene er knyttet til i) bedre metoder for å estimere forventet avkastning og risiko, ii) mer effektive optimeringsmodeller som kan løse svært komplekse matematiske problemer med en hensiktsmessig kjøretid og iii) identifisering av metoder og betingelser for porteføljesammensetning.

En omfattende forskningslitteratur viser at de fleste private investorer oppnår vesentlig lavere avkastning enn markedet. Dårlig avkastning skyldes i hovedsak at investorene har svært konsentrere porteføljer og at de gjør en dårlig jobb når det kommer til å vurdere ulike typer risiko. Samtidig er det godt kjent innen akademia og blant profesjonelle aktører i finansbransjen at det finnes metoder som kan forbedre investorers risikojusterte avkastning. Utfordringen er at det ikke finnes praktisk anvendbare v erktøy for å benytte slike metoder. Dette representerer et viktig problem som Fronteer Solutions ønsker å løse i samarbeid med DNB, Norsk Regnesentral og NTNU. Den overordnede idéen for verdiskapning er å utvikle og tilgjengeliggjøre praktisk anvendbare investeringsløsninger som kan hjelpe sparere og investorer til å oppnå et bedre forhold mellom avkastning og risiko enn tilfellet er i dag. Metodisk bygger vår løsning på moderne porteføljeteori (MPT). Selv om MPT i dag er det mest utbredte og anerkjente rammeverket for å bygge diversifiserte porteføljer av verdipapirer er det en rekke svakheter ved tradisjonelle anvendelser av MPT. For å utbedre slike svakheter er hovedmålet med FoU-prosjektet å utvikle mer presise metoder og effektive modeller for å s ette sammen optimale porteføljer av verdipapirer. De sentrale FoU-utfordringene er knyttet til i) bedre metoder for å estimere forventet avkastning og risiko, ii) mer effektive optimeringsmodeller som kan løse svært komplekse matematiske problemer med en hensiktsmessig kjøretid og iii) identifisering av metoder og betingelser for porteføljesammensetning. Vår løsning åpner for en rekke kommersielle anvendelser. Vi har valgt en fleksibel og skalerbar forretningsmodell som gjør at vi kan realisere innovasj onen via to ulike inntektsmodeller og strategier: i) abonnementsbaserte tjenester innen portefølje- og risikostyring og ii) utvikling og salg av finansielle tjenester og produkter.