Essays on bank regulation, mortgages and effects on the real estate market TEST

Norske banker står midt i en situasjon med stadig større internasjonal konkurranse, og et risikobilde i endring. I denne situasjonen er de avhengig av å gjøre riktige strategiske valg, og søke kunnskap om hvordan strategiske valg påvirker lønnsomhet, hvordan risiko i boliglån varierer ut fra geografi og markedsforhold, hvordan regulatoriske forhold påvirker strategivalg og hvordan slike strategiske valg er med på å påvirke en banks samlede risiko. Relevante tema vil bli belyst i en serie artikler, og sammen gi ny kunnskap om bankers risiko og handlingsrom. Prosjektet skal gi et bedre grunnlag for rett prising av lån, og bidra til å synliggjøre negative og positive konsekvenser av regulering, samt nødvendige tilpasninger. Gjennom prosjektets andre år har det blitt avdekket en klar sammenheng mellom boliggjeld og forbruksgjeld. Det er også funnet sammenhenger mellom boliglånsregulering, og bruk av forbruksgjeld. De foreløpige resultatene er kommunisert via Gemini, og på konferanser og populærvitenskapelige presentasjoner, og er i tillegg del av et arbeidspapir som sendes til internasjonal publisering ved årsskiftet. I tillegg er det arbeidet med relevante tema knyttet til prising av boliglån, og med tilknytning av forskningsarbeidet til internasjonale fagmiljøer via det nye senteret for forskning innen bank- og finans ved Handelshøyskolen ved NTNU. Her har arbeidet det siste året ledet til et fellesprosjekt om bankbytter og bankbytteadferd basert på et unikt mikrodatasett. De foreløpige funnene gir ny innsikt i bankers strategier for å tilpasse seg økt digitalisering. En av artiklene er allerede publisert i et internasjonalt tidsskrift, og øvrige er i revisjonsprosess i tidsskrifter.

Husholdningenes bruk av lånekilder og ikke minst hvordan banker kan bidra til å øke risiko - ikke bare for seg selv, men også for husholdningene og finansiell stabilitet er viktig i utforming av effektiv regulering av banknæringen. Prosjektet har bidratt til ny kunnskap om dette samspillet mellom banker og forbrukere, og hvordan de tilpasser seg endringer i reguleringer. Med bakgrunn i resultatene fra prosjektet er det mulig å forbedre risikovurderinger og ikke minst å få en bedre forståelse av utsatte husholdninger, og hvordan bankene samlet kan bidra til å skape finansiell ustabilitet ved å opptre individuelt rasjonelt, men kollektivt ufornuftig.

The debt levels of households is at record breaking levels fueled by low interest rates, and high willingness from banks to supply more debt in pursuance of market shares. This means that mortgage lending is facing increasing uncertainty, but is still perceived low risk due to low historical losses. The main objective of this project is to explore how regulations influence the banks’ strategic choices, and how this in turn has implication for the real estate markets and overall risk. Through exploring data on customer mobility between banks, default on unsecured lending, and implications on defaults and risk in mortgage lending, the project plans to explore how regulations have influenced lending, and how in turn these implications affect overall risk levels. This is intended to be achieved through the discovery and generation of relevant primary data, the application of suitable statistical/econometric techniques to this data, and the evaluation and interpretation of the relationship between these findings and their implications for effective regulations, and monitoring of risk.