Portfolio choices of Norwegian investors II

Prosjektet har hatt meget god fremdrift siste år, til tross for koronasituasjonen. Ett av delprosjektene, "Anonymous trading in equities" er antatt av Journal of Finance. Går i trykken ila 2021. To andre arbeid har hatt meget god progresjon og to nye arbeidsnotat kommer til å bli online distribuert i løpet av kort tid. Alle resultat og mesteparten av skrivingen er gjort, men det gjenstår en del pussing. Begge disse arbeidene har etter prosjektleders skjønn meget gode publiseringssjanser i i ledende tidsskrift. Når det gjelder presentasjoner har prosjektleder ikke mer å rapportere enn ifjor: to presentasjoner skjedde i 2017 og en i 2016. Ett delprosjekt fikk presseomtale i Finansavisen i 2017: https://c1.staticflickr.com/5/4574/26909890149_04c5f8a42b_o.png. Koronasituasjonen gjør at presentasjoner nært sagt har stoppet opp; prosjektleder var invitert til å holde en rekke seminar våren 2020, men disse seminarene ble avlyst.

Prosjektet har bidratt til økt internasjonalisering av norsk forskning, gjennom forskningssamarbeid og forskningsreiser. Jeg tror det er gode sjanser for at prosjekter bidrar til endringer i politikk, men dette er for tidlig å si noe om.

BACKGROUND The project aims to gain substantial new insight into behavior of individual investors and the functioning of equity markets. The project builds on an earlier project led by Hvide, supported by the Norwegian Research Council 2006-2010, which accomplished an outstanding publication record, with three articles in top-3 Finance journals. KEY ELEMENTS OF PROJECT - Cutting-edge research questions - Development of a world-class database - An outstanding research team RESEARCH TOPICS Some of the topics we plan to pursue are: - Trading by employees and their family members in own-employer stock - Effect of exogenous change in information cost on equity participation - Effect of exogenous change in information cost on trading behaviour of individuals, in particular "excess trading" - Effect of anonymity rules on volatility, trading volume, and other equity market characteristics DATABASE We plan to assemble a world-class household finance database in the world that is based on data from a number of Norwegian registers. PROJECT TEAM In addition to Hvide, the project team (commitment to papers) consists of researchers from University of Chicago, Hong Kong Institute of Science and Technology, and University of Zurich, plus Ph.D. student Tom Meling from University of Bergen. PUBLICATION TARGET We aim to publish three articles in top-3 finance journals. DISSEMINATION The project group has an excellent track record in generating media interest for their research. In addition we expect interest from policy makers, in particular the Financial authorities (Finanstilsynet), the Ministry of Finance, and Oslo Bors. We also expect the project to contribute to the internationalization of Oslo Bors, though international media exposure.